BC decreta liquidação das distribuidoras de títulos Trustee e Banvox

O Banco Central (BC) decretou, nesta quinta-feira (3/9), a liquidação extrajudicial da Trustee Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. e da Banvox Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Ambas as instituições têm sede na cidade de São Paulo (SP) e tiveram suas atividades interrompidas por determinação do órgão regulador.

Segundo o BC, as duas corretoras integram um mesmo conglomerado enquadrado no segmento S4 da regulação bancária e possuem participação reduzida no ecossistema bancário do país.

O Metrópoles destacou em janeiro deste ano, na coluna Grande Angular, que a Trustee, apontada como gestora de fundos de Nelson Tanure, figurou como intermediária de um negócio de meio bilhão de reais envolvendo o Banco Master.

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Tanure é tratado pelos investigadores à frente da apuração sobre supostas fraudes financeiras envolvendo o Master como “sócio oculto” da instituição financeira fundada por Daniel Vorcaro.

Já a Banvox, fundada por Daniel Vorcaro e Mauricio Antonio Quadrado, que também foi sócio do Banco Master, é uma das instituições investigadas pela Polícia Federal por suspeita de lavar dinheiro e fazer ocultação de patrimônio ilegal de organizações criminosas, como o Primeiro Comando da Capital (PCC).

Conexões entre Trustee e Banvox

• A Trustee DTVM e a Banvox DTVM — que pertencem ao mesmo conglomerado prudencial — são diretamente associadas ao empresário Maurício Quadrado. Quadrado foi sócio de Daniel Vorcaro e comandou a área de investimentos do próprio Banco Master até meados de 2024, atuando como figura central na estruturação de ativos do grupo.
• A Trustee atuou de forma recorrente como administradora e custodiante de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) e Fundos de Investimento em Participações (FIPs) ligados à rede de negócios do Banco Master. Essa estrutura permitia a movimentação, alocação e garantia de crédito vinculados às operações de mercado do conglomerado.
• A Trustee foi agente fiduciária na emissão de debêntures de R$ 470,5 milhões para a Banvox, futuramente transferidas para a DV Holding Financeira
• A Trustee e a Banvox passaram a ser citadas em desdobramentos de operações da Polícia Federal (como a Operação Carbono Oculto), que investigavam o uso de fundos de investimento, distribuidoras e estruturas paralelas para ocultação patrimonial e movimentações atypicas ligadas ao ecossistema do Master.

Dados de julho de 2026 indicam que, somadas, as distribuidoras representavam menos de 0,001% do ativo total ajustado do Sistema Financeiro Nacional, além de responderem por 0,76% do volume de administração de recursos de terceiros.

“A decretação da liquidação extrajudicial foi motivada pela existência de graves violações às normas legais que disciplinam as atividades das instituições”, diz um comunicado do BC.

O descumprimento das diretrizes operacionais inviabilizou a continuidade dos serviços das empresas sob o regime regulatório vigente.

Apurações e punições

O Banco Central informou que manterá a condução de todos os procedimentos cabíveis para identificar e apurar as condutas de cada envolvido, no âmbito de suas atribuições legais.

O desdobramento das apurações pode resultar em punições administrativas diretas e no envio de comunicações formais a outros órgãos e autoridades competentes para a tomada de sanções cabíveis.

Como efeito imediato da medida e em conformidade com a legislação aplicável, os bens dos controladores e dos ex-administradores da Trustee e da Banvox ficam indisponíveis a partir desta quinta. O bloqueio visa patrimonializar os ativos dos responsáveis enquanto se processa a liquidação das distribuidoras.